2025年公司正畸营业实现收入5。10亿元（+7。63%），修复营业4。66亿元（+0。72%），大分析营业收入7。83亿元（+2。27%），2025年公司正畸营业恢复较好增加，修复取大分析营业凭仗其刚需属性，儿科营业实现收入4。87亿元（-2。69%），受消费降级及市场的影响。

　　利润5。02亿元（+0。19%），扣非归母净利润4。96亿元（-0。04%）。2025年公司旗下共有89家医疗机构，停业面积跨越28万平方米，开设牙椅3180台，2026Q1公司实现营收7。55亿元（+1。43%），归母净利润1。87亿元（+1。66%），扣非归母净利润1。85亿元（+1。32%）。考虑公司进行渠道、低价种植及正畸政策，我们上调2026-2027年盈利预测（原预测归母净利润别离为6。10/7。02亿元），新增2028年盈利预测，估计公司2026-2028年归母净利润为6。24/7。33/8。83亿元，当前股价对应PE为29。6/25。1/20。9倍。